“明天调整存款利率，需要存定期的客户，现在还可以在手机银行上存款。”2025年5月19日晚间，一名国有大行的客户经理将这则消息群发给了客户。

5月20日清晨，该客户经理收到的行内邮件显示，最新的人民币存款挂牌利率是：活期存款年利率由0.10%下降至0.05%，一年期及以下的整存整取挂牌利率均降至“1”字以下，三年、五年期整存整取挂牌利率分别降至1.25%、1.30%，均下调25个基点。

另一位国有大行的柜台经理告诉经济观察报记者，听说存款利率调降后，5月20日清晨，该柜台的存款系统未完成更新前，不少人就来转存此前到期的整存整取产品，但听说今天开始按照新的存款利率执行后，便开始询问其他银行理财和保险产品。

存款利率的一丝变动左右着投资者理财的摆布方向。

随着定存产品的利率优势逐渐在下降，银行理财开始再次受到投资者的关注。同时，为吸引投资者，多家银行及理财子公司打出多套 “诚意牌”。如降费率、密集推出短期高收益产品等，以提升投资者的参与度。

经济观察报记者注意到，此前一些投资者为获得更高收益、更安全稳定的投资产品选择跨省、跨区域储蓄，因此得名“存款特种兵”，现在其中一部分人转向了银行理财。

2025年，存款利率进入“1”时代，曾是“存款特种兵”大军中一员的郭先生再次将目光聚焦到银行理财。

郭先生，年近60岁，在投资领域有着丰富的经历。20世纪90年代，他投身股市，摸爬滚打多年积累部分资金后，于2014年开始进行银行理财投资。

彼时的银行理财市场热闹非凡。《中国银行业理财市场年度报告（2014）》显示，截至2014年末，银行理财市场存续余额达15万亿元，较2013年的10.21万亿元同比增长约46.9%。当时，互联网理财兴起，银行通过提高短期理财收益率应对冲击，有银行3个月期理财产品利率达5.5%。郭先生也顺势购买了工商银行、建设银行、中国银行等风险等级为PR3的理财产品。

然而，市场环境不断变化。2018年，《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》正式发布，要求打破刚性兑付，银行理财需从“预期收益型”向“净值型”转型，禁止承诺保本保收益。此后市场利率下行，银行理财波动常态化，收益持续走低，到2020年部分短期限产品收益率跌破3%。至2022年，郭先生已经尝试购买了所有国有大行及股份行的银行理财产品，对银行理财投资也有了不一样的考量。

2023年，在外出旅行过程中，郭先生意外发现外地城商行存在利率差。借此契机，他将共计千万元的银行理财赎回，转向银行存款，加入了“存款特种兵”大军。

2023年，全国性商业银行的存款挂牌利率密集下调3次，5年期整存整取利率从年初的 2.65% 降至年底的2%，而部分中小银行、民营银行的存款利率尚未及时跟随下调，甚至仍处于“4字头”。较大的利差，吸引了不少储户开启“存款特种兵”模式。

不过，市场形势瞬息万变。郭先生坦言：“现在这种方式的风险成本相对较高，加上存款利率普遍较低，去外地存款已经不太合适了。”

2025年初银行理财收益率波动下行，他感知到了市场的变化，也接受了收益率的波动。4月以来，理财市场回温，郭先生再次购入了3款新发的理财产品。目前，他的理财资金主要分布在1家股份行和 4 家城商行，一款业绩比较基准为3.60%—4.20%的华夏理财产品到期后，最终收益率达到3.65%，这让他对当前的理财选择颇为满意。

接下来，郭先生还有大约5笔理财产品即将到期。面对到期资金，他保持着谨慎且敏锐的态度，持续观察市场动态和各银行理财产品的情况，为下一步的资产配置精心谋划。

苏商银行特约研究员薛洪言对经济观察报记者表示，在存款利率不断调降的背景下，存款搬家至银行理财是市场自然选择。当前1年期存款利率已降至1%以下，而银行理财受益于债市行情，部分产品收益率更具吸引力，形成“比价效应”。这种现象反映了投资者对收益的合理追求，但需注意理财并非“无风险”，其净值会随市场波动，投资者需根据自身风险承受能力选择，避免盲目跟风。

在郭先生当下购置的理财产品中，短期理财产品居多。

理财经验超过15年的张先生也认同这一做法，“银行理财就买短期的。”张先生提到，他会将资金划分为长期资金和短期资金，短期资金用于购买银行理财，长期资金则购买稳健理财组合及指数基金的组合。

薛洪言表示，短期理财备受青睐，主要因其流动性强、风险相对可控，符合当前投资者对资金灵活性的需求。在利率下行周期中，短期产品能够更快地适应市场变化，从而避免长期锁定导致的收益损失。但短期理财收益通常低于中长期产品，投资者需在流动性和收益间做好平衡，同时关注产品底层资产（如短债、同业存单等）的稳定性。

据《经济观察报》