3年前利率超过3%的存款到期了，是继续滚存，还是选择一些历史收益不错的净值理财产品？如今这成为不少人的两难选择。

理财产品展示“最高”收益？

“最新券商研报数据显示，今年会有高达70万亿元的定存到期，这些存款有些是两年期，也有三年期的。彼时的存款利率还在2.85%—3.25%之间。那么这些高息存款到期后如何流动，引发各界关注，从银行角度来说，肯定还是希望能留住绝大部分存款，即使不做滚存，认购一些利率略高于定存的净值理财，也是比较理想的状态，所以多家银行理财子公司从一年前开始，就对稳健型的理财产品进行了设计配置，过往的历史业绩展示肯定是真实的。但是从储户角度来说，他们的定存转为理财后，现实与历史收益之间较大的落差，导致购买理财的体验并不舒服，也是真实的。这种情况不是今年才有，前两年也存在。”对此，一家银行理财子公司产品设计端负责人蔡斌向《华夏时报》记者坦言。

“银行APP界面肯定有模糊产品实际收益和演示收益之间差距的嫌疑，但是银行理财净值化之后，客户一旦点击认购也就承认了风险自担。所以客户虽然不满意，但似乎也没有更稳健的投资渠道，要么继续滚存，要么就不要对理财产品收益太挑剔。”上海一位资深财务规划专家谢芳对本报记者表示。

收益为何前高后低

有不少投资者表示，收益好的看得到买不到，如果放开额度买到了，那收益肯定很快下降。

对此，融360数字科技研究院高级分析师艾亚文指出：“一些银行在展示理财产品业绩时确实倾向于突出表现较佳时段，这一做法旨在吸引投资者关注，但可能给投资者带来误导，因为这可能无法全面反映产品的长期表现或受市场波动的影响。”

在招联首席研究员董希淼看来，银行理财产品业绩比较基准与实际收益率之间存在差异，是理财产品净值化转型后的正常现象。这种差异既反映了市场波动和产品管理的复杂性，也考验着投资者的认知能力和商业银行、理财公司的产品研发与投资能力。

“当理财产品都必须用真净值说话时，管理人的真能力也必将迎来市场的考验，这也是资管市场竞争秩序净化的重要一环。”董希淼称。

那么对于投资者来说，是不是就必须忍受当前银行净值理财所存在演示收益和实际收益落差的“窘境”？

“如果真去找银行理论，我们也没有充分的理由。反过来说，低收益至少比之前承受亏损行情要好很多，哪怕绝大部分银行R2理财实际年化收益不一定比得上大额定存，但胜在灵活。我可以想在哪天赎回就赎回，比银行的活钱管理收益要高。另外，大额存单现在虽然可以转让，但如果急用钱，也不一定能转让出去，即使能转让也要承受利息打折。”前述银行VIP客户王霞称。

在社交平台，记者也发现有银行理财认购经验的投资人分享经验：不能光看产品近一个月、近三个月的收益率，还得看它的净值走势。很多理财数值很漂亮，买进去之后发现怎么不涨了，过三个月再一看，年化收益下滑到一字头。这主要是因为在买进之前，产品会有个一两天涨得厉害的过程，把净值曲线拉高了，如果看见有净值曲线陡然升高的理财就不要认购，可能就是挖的“坑”。

据《华夏时报》