12月11日，券商中国记者从业内可信渠道汇总的独家数据显示，管理规模超过1万亿元的14家理财公司（含6家国有行理财、8家股份行理财），前11个月规模累计增长约3.43万亿元，其中“固收+”产品规模新增约1.32万亿元。

事实上，当前银行理财市场规模创历史新高，已站稳33万亿元大关。据券商中国记者独家数据测算，仅今年四季度以来，上述14家理财公司合计规模就增长了1.67万亿元，占年内增量近一半。而银行业理财登记托管中心数据显示，今年9月末全市场存续规模达32.13万亿元。也就是说，截至券商中国记者发稿，银行理财市场规模约33.8万亿元，接近34万亿元。

尽管低风险偏好的固定收益型产品仍是银行理财的主流，2025年以来理财公司布局权益资产的脚步却明显加快：一是指数型产品数量的大幅增长；二是年内理财公司陆续尝试股市“打新”，以增厚收益；三是拓展另类资产投资。当前含权理财的增加，是理财公司稳步增配权益资产的主要方式。

在定期存款利率下探，银行陆续停售五年期存款之际，居民低风险偏好资金持续迁徙，理财市场整体迎来增量。

据券商中国记者独家获悉的数据，规模排名前14家理财公司11月末合计规模为25.86万亿元，较10月末增长约3400亿元。14家公司中，除兴银理财、平安理财和民生理财当月小幅下滑，其余11家公司合计增长约3600亿元。

伴随市场规模稳步增长，年内超过1万亿元的理财公司增至14家，超过2万亿元的公司由2024年的3家扩容至6家。截至11月末，“2万亿元理财公司俱乐部”有望再度迎来新成员——光大理财。

从具体增量来看，今年净增超2000亿元的理财公司有10家，其中光大理财、信银理财、华夏理财、民生理财和中邮理财净增超3000亿元。数据显示，光大理财11月末规模较年初增长约4200亿元，存续规模增至1.998万亿元，即将突破2万亿元大关。

从行业规模排名来看，截至11月末，招银理财、兴银理财和信银理财分别以2.64万亿元、2.46万亿元和2.32万亿元分列前三，农银理财、工银理财和中银理财分别以2.19万亿元、2.15万亿元和2.06万亿元排名第四至第六位，光大理财、交银理财分别以1.998万亿元、1.78万亿元居于第七、第八位置。

“固收+”产品已成重要规模增量。始于今年5月的新一轮存款利率下调，中长期存款全面进入“1字头”时代，而主要配置债券、同业存单等固收资产的银行理财，仍能维持2%至4%左右的年化收益率，让越来越多居民转入了理财并获得相应的回报。这其中，较大比例的资金流入了固收增强型产品。

与往年“开门红”主抓存款有所不同的是，今年做大AUM（管理客户资产规模）已成为更多银行基层网点的重头戏。

券商中国记者从多家股份行零售业务经理处获悉，在“旺季营销”时点推动下，以债券等固收资产打底、辅以部分股票或股票型基金等权益资产，以增厚收益的“固收增强型”产品，已成主要营销品类，具体包括“固收+”类型的基金、银行理财等，这些产品也在年内迎来快速增长。

根据券商中国记者独家数据测算，今年前11个月，上述14家理财公司中12家，“固收+”产品合计净增规模达1.32万亿元，其中招银理财、光大理财和工银理财的该类产品增幅分别约为3000亿元、2200亿元和1500亿元，位居行业前列。

与银行理财产品类似，公募基金产品中的“固收+”基金也在年内迎来爆发式增长。据Wind数据，“固收+”基金在今年一、二季度分别实现了7%和5%的规模增长，三季度规模更是环比大增27%，在所有基金类型中增速居于首位。

另一方面，银行理财中的固收纯债型产品尽管也有较大增量，但其增量占比已不如往年。数据显示，14家主要理财公司该项产品前11个月净增约2.04万亿元。债市表现来看，由于低利率环境，叠加股市景气度上升造成“股债跷跷板”效应，纯固收产品收益空间或持续压缩。

据《券商中国》