随着A股上市银行年报陆续披露，2025年银行业发力养老金融的成果也逐渐显露。

《国际金融报》记者注意到，过去一年间，银行业养老金融业务落地成效显著。多家机构养老金托管及受托管理规模实现两位数增长，个人养老金开户量明显扩张，但缴存数据披露较少。此外，部分机构养老产业贷款实现翻番。

受访专家指出，银行养老业务大幅增长是银发经济需求、国家战略定位、银行业务转型等因素叠加的结果。个人养老金方面，建议从化解客户流动性焦虑、理财产品创新及缴存兑换激励多方入手，进一步解决账户“空转”的阶段性问题。

养老业务指标高速增长

目前，养老金融包括“三大支柱”体系，即基本养老保险（第一支柱）、企业年金和职业年金（第二支柱）、个人养老金及其他个人养老储蓄计划（第三支柱）。其中，银行“第二支柱”业务的相关数据主要以“养老金托管规模”和“养老金受托管理规模”的统计口径呈现。

记者梳理已有年报数据发现，2025年，六家国有大行和招商银行养老金托管规模均达到万亿级。与此同时，农业银行、中国银行和招商银行的养老金受托管理规模也达到千亿级。

值得关注的是，一同披露养老金托管规模增速的几家银行，均在2025年实现了两位数增长：建设银行、浦发银行和中信银行增速分别达到16.87%、13.62%和16.75%。

养老产业贷款业务方面，多家银行交出了亮眼的答卷。记者梳理发现，中信银行、农业银行该项贷款余额均实现翻倍。截至2025年末，农业银行和中信银行养老产业贷款余额分别较上年末增长108.5%和146.58%。

复旦发展研究院助理研究员、复旦平安宏观经济研究中心主任助理石烁认为，养老储备、财富保值、照护服务消费等巨大需求给银行养老业务高增长打下了市场基础，多项利好政策的出台也极大地刺激了银行养老业务快速发展。

个人养老金账户“空转”待解

随着个人养老金试点范围放开，2025年银行养老金融“第三支柱”的增长势头迅猛，多家机构的开户数量明显增加。不过，只有个别银行披露了缴存余额情况。

配套产品方面，目前市场上个人养老金产品涵盖储蓄、基金、理财和保险四类。已披露的年报数据显示，多家银行可售的个人养老金产品超过200只。其中，建设银行个人养老金可售产品总数超250只，交通银行、兴业银行和平安银行提供的个人养老金产品数量分别达到241只、261只和243只。

石烁指出，当前银行个人养老金业务的核心矛盾是开户数高速扩张，但用户活跃度、资金深度、产品供给与服务能力严重滞后。特别是个人养老金账户缴存率严重不足，实际缴费账户仅占开户数的22%，超过四分之三的账户处于“空转”状态。

“另外，流动性锁定问题也很严重，缴存资金在退休前不可提取，难以吸引年轻人、低储蓄家庭和投资高收益群体缴存。并且，银行提供的理财产品在数量、类型、收益表现上难以匹配个人对抗通胀、分摊养老成本的长期稳健需求。”石烁进一步分析道，“个税抵免激励也面临结构性困境。个人养老金主要面向低收入群体，但他们的纳税情况并不稳定，很多人无税可抵。而中高收入者如果能够从理财投资上获得更高收益，那么缴纳个人养老金存在不小的机会成本，吸引力也非常有限。”

据《国际金融报》