收益远高于定期存款,还随时都可以赎回?

​货币基金适合工薪一族
2018-09-13 10:06:53 来源:阳江日报

收益远高于定期存款,还随时都可以赎回?

收益远高于定期存款,还随时都可以赎回?

​货币基金适合工薪一族
阳江日报

■ 本报记者/张志清

"在别人贪婪的时侯我恐惧,在别人恐惧的时侯我贪婪。”据说出自巴菲特的这句名言在资本市场上流传虽广,但对于金融知识不足的普通投资者而言,还是不敢遵从这句话,只能做“多数人”中的一员。

本系列前七篇中有五篇都谈的是偏股型基金,对此,有具备基金投资经验的读者对记者建言:在金融市场负面表现一再超出投资者心理预期的当下,越来越多的人投资决策的取向都从求高收益转向了求低风险,所以应采写介绍一下低风险的投资门类。安信证券阳江安宁路营业部投资顾问许正谦说:那就谈谈货币基金呗,那是适合工薪一族投资的渠道。

产品特征

享有“准储蓄”的美誉

一是低风险、安全性高。从世界成熟市场货币基金三十多年的运作经验,以及国内货币基金的运作结果可见,货币基金还没有跌破面值的纪录。

由于大多数货币基金主要投资于短期货币工具,如国债、商业票据、银行定期存单、银行承兑汇票、企业债券等短期有价证券,这些投资品种决定了货币基金在各类基金中风险是最低的,从而保证了投资者本金的相对安全。

二是资金流动强、赎回方便。货币基金的流动性可与活期存款相媲美,不仅买卖方便,而且赎回时资金到账快,流动性很高。

三是投资成本低。买卖货币基金时认购费、申购费、赎回费都为0,只有管理费但也比较低,1万元为0.25%–1%。并且,如果股票或债券市场行情向好时,投资者想从货币基金转投其他基金,也只需要交纳很低的费用。

四是每天计利、每月分红。货币基金一般都采取每天计利的利息计算方法,并按月将累计利息发送到基金投资人的账户上,投资人的收益可以及时“落袋为安”。

正因为有上述优点,在金融业高度发达的欧美国家,购买货币基金早已成为家庭理财的习惯,所以享有“准储蓄”的美誉。

但必须指出的是,低风险绝不等于没有风险。许正谦强调,货币基金毕竟是开放式基金,它也存在着四类风险:基金管理人追求自身效用最大化而忽视投资者的道德风险;所投资商业票据的发行企业无法兑付票据形成的信用风险;遭遇集中赎回情形时的流动性风险;基金管理人经营能力导致的经营风险。

怎样选择

三项参考信息别遗漏

既然有“准储蓄”美誉,货币基金能如储蓄一样随便一买就了事吗?“那当然不好。”许正谦说,货币基金很多,要想从中找出理想的那一只,起码要参考三方面信息。

首先当然是收益性的信息,具体从两个指标上体现出来。一是万份基金单位收益,基金公司每天都会公布当天每万份基金单位实现的收益金额,这个指标越高,表示投资人获得的真实收益就越高。二是每天都会公布的最近七天年化收益率,即最近七天的万份收益折算成年化的收益率,反映短期的平均水平,也是越高越好。关注这两个指标时要记住,前一个指标更重要,要警惕两个指标的异常波动。

其次是资产规模的信息。资产规模大的货币基金在节约固定交易费用上有优势,受集中大比例赎回等造成的流动性冲击风险会小很多。如果处在货币市场利率上升的阶段,规模适中的货币基金则有“船小好掉头”便利,基金收益率上升会更快,更值得投资者关注和参与。

其三是要看基金公告,其中披露的资产配置结构、期限控制、杠杆比例使用、未来现金流分布结构等信息都值得分析,能反映货币基金在未来收益性、安全性、流动性上的状况。这些信息的分析涉及较多较深的专业知识,本系列暂无法展开讨论,对于小额投资者则不必在这方面花太多功夫。

投资技巧

做到“四要四不要”

除了透过上述三项参考信息选择之外,专业人士和投资老手们还从实践中总结了一些投资技巧,值得新手们操作货币基金投资时借鉴。

一是要买旧不要买新。其一,由于货币基金的认购、申购、赎回均无任何手续费,从手续费的角度看,买新货币基金并不占有优势;其二,经过一段时间的运作,老货币基金的业绩就明朗化了,而新发的货币基金的业绩还是个未知数;其三,新货币基金一般有一定时间的封闭期,这段时间内是不可以赎回的,对投资者而言意味着流动性受到限制。

特别要指出的是,当资金市场加息时,不仅对货币基金整体有利,而且对新发的货币基金更有利。许正谦说:“不过,从目前实体经济困难的背景看,中短期内我国加息的概率还是很小的。”

二是要买高不要买低。货币基金品种众多,各自的收益水平还是有一定差异的,虽然基金业中有“过去业绩不代表未来收益”之说,但这句话在货币基金体现并不明显。投资者要想收益高一点,很有必要查询货币基金的历史表现,看看货币基金收益排行榜,选择年化收益率一直排在前列的货币基金,最终获取高收益的概率要大许多。

三是要线上不要线下。按照上面的第二点技巧,购买货币基金还是有必要考虑时间成本的,通过网络筛选货币基金可以收到“一网打尽”的效果,避开单个代销机构的品种局限,快速锁定自己心水的产品并轻松申购和赎回。

四是要就短不要就长。许正谦提醒,货币基金只是一种短期投资工具,适合用于打理临时资金、短期资金。对于一年以上的中长期不动资金,还是选择固定期限型理财产品的收益率更高;甚至一些具有一定风险承受能力的投资者,可选择将部分资产配置到国债、股票基金、债券基金等权益投资渠道。



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